2025 年香港投资保险市场正经历重大变革。7 月 1 日起，香港保监局实施新规定，将分红保单演示利率上限从 7% 调整为 6.5%（非港元保单）和 6%（港元保单），标志着 6.5% 时代 正式到来。这一政策调整促使保险公司更加注重产品的实际投资能力和长期收益稳定性，而非仅依靠高演示利率吸引客户。
当前市场呈现 高优惠、严监管、强功能 的特点。各大保险公司纷纷推出限时优惠活动，如预缴利率优惠和保费回赠，同时强化产品的多币种转换、灵活提取和财富传承功能。储蓄险已成为内地高净值人士进行全球资产配置、财富传承和风险分散的重要工具。
此外，2025 年 3 月，香港保险监管局与金管局联合推出指数型万能寿险（IUL），面向高净值人群，设定 800 万港元资产门槛。这类产品兼具投资与保障功能，为高端客户提供了新的投资选择。
香港投资保险产品（通常称为 储蓄分红险）结合了保险保障与投资功能，具有以下核心优势：
• 长期复利效应：通过专业机构的长期投资管理，实现资产的复利增长，部分产品 30 年预期内部收益率 (IRR) 可达 6.5%
• 全球资产配置：保险公司通常采用全球化投资策略，投资于股票、债券、房地产等多种资产类别，分散单一市场风险
• 多币种选择：多数产品提供美元、港币、人民币等多种货币选择，帮助应对汇率波动风险
• 灵活提取机制：支持部分提取、保单贷款等灵活资金运用方式，满足不同阶段的资金需求
• 财富传承功能：提供更改受保人、保单分拆、身故赔偿灵活分配等功能，实现财富的定向传承
• 税务优势：香港保单收益通常免税，且不受内地遗产税影响，适合高净值人士的税务规划
分红型储蓄险是香港最受欢迎的投资保险产品之一，其收益由保证部分和非保证部分组成，非保证部分主要以红利形式发放。
• 分红机制：保险公司将利润的一部分分配给保单持有人，通常比例在 90% 左右
• 流动性：通常需要持有 5-10 年以上才能获得理想回报，早期退保可能有损失
• 货币选择：提供多种货币选择，通常为 7-10 种，包括美元、港币、人民币等
分红型储蓄险的资金通常投资于多元化的资产组合，包括股票、债券、房地产等。不同保险公司的投资策略略有不同：
• 万通保险：由霸菱资管 (Barings) 负责投资管理，采用 跨地域、跨周期、跨产业 组合策略，资产分布包括欧美成熟市场和亚太新兴市场
• 友邦保险：采用 75% 股票 + 25% 债券的经典配置比例，与多数港险公司重仓美国不同，友邦更侧重亚太地区投资
• 货币选择：提供 10 种保单货币选择，包括市场独有的瑞士法郎以及 2025 年新增的欧元，最快 1 年即可自由转换
• 灵活性：提供 225 提取方案 和 567 提取方案，支持红利锁定和解锁功能
• 收益表现：全港首款达到 6.5% 最高收益上限的产品，30 年预期 IRR 高达 6.5%，总现金价值预期第 7 年回本，保证回本 19 年
• 投资策略bwin官网：友邦保险专业投资团队管理，75% 股票 + 25% 债券配置，侧重亚太地区投资
• 特色功能：提供健康障碍选项，如出现精神问题或因指定疾病导致失去意识时，助您稳定挚爱财务健康
• 适合人群：追求长期稳定高收益的投资者、需要灵活提取功能的人群、关注健康风险的人群
• 收益表现：25 年预期回报全港最高，8 年回本，15 年翻倍，25 年达 4 倍收益
• 投资策略：保诚保险专业投资团队负责管理，采用多元化投资策略，平衡风险与收益
• 适合人群：需要终身人寿保障的人群、关注财富传承的投资者、希望通过保险进行长期储蓄的人群
重疾险附加投资功能结合了疾病保障和投资增值双重功能，在提供重大疾病保障的同时，还能实现资产的长期增值。
• 保障范围：通常覆盖 100 种以上重大疾病，部分产品还包括中症、轻症保障
• 产品结构：股东全资分红计划，通过保证现金价值及非保证终期红利累积财富
• 保障范围：56 种严重病况，包括癌症、心脏病发作或中风提供一笔过终身危疾保障
• 递增保障：可选择递增保障权益，把保障按最初保额每年自动提升 5%，直至高达最初保额的 200%
• 附加保障：可自选 自主健康 附加保障系列，加强癌症、心脏病和中风的多次索赔保障
• 保障范围：120 种重疾、25 种中症、40 种轻症，覆盖疾病种类广泛
• 特别保障：合同生效后的前十年，首次罹患重疾、全残、身故或达到生命终末期状态，额外赔付 50% 基本保额
• 回本时间：40 岁左右可回本，60 岁时退保现金价值可达已交保费的 1.8 倍
• 适合人群：关注健康保障同时希望资产增值的人群、需要终身重疾保障的人群
• 分红实现率：根据 2025 年最新数据，该产品的分红实现率较低，仅为 28%
投资相连险是一种结合保险保障和投资功能的产品，保单价值直接与投资账户的表现挂钩，风险和收益相对较高。
投资相连险通常提供多种投资账户选择，包括股票型、债券型、混合型等不同风险等级的账户：
• 债券型账户：主要投资于债券等固定收益类资产，风险较低但回报也相对稳定
• 保底机制：双重保底机制，指数账户保底 0%、累计保证收益 3.15%
• 适合人群：高净值投资者、熟悉金融市场的专业人士、追求高风险高回报的投资者
• 灵活性：可额外缴付保费，把保障金额按最初投保金额每年自动提升 5%，直至高达最初投保金额的 200%
• 适合人群：需要终身人寿保障的人群、关注财富传承的投资者、希望通过保险进行长期储蓄的人群
指数型万能寿险是 2025 年新引入香港市场的创新型投资保险产品，结合了万能寿险的灵活性和指数投资的增长潜力。
• 收益结构：固定账户收益 + 指数账户收益，指数账户收益与特定市场指数挂钩
• 参与率：决定了指数涨幅中有多少比例能应用到保单收益，通常在 80%-120% 之间
• 指数账户：与特定市场指数（如标普 500）挂钩，收益受参与率和上限限制
• 账户结构：提供指数账户和固定收益账户，指数账户与标普 500 指数关联
• 保底机制：指数账户下限为 0%，固定收益账户在第 1-20 个保单年度内，保证最低每年 2.5% 的派息率
• 收益上限：优选账户每年收益上限为 10.2%，倍数账户每年收益上限为 8.15%，有 20% 的倍增系数
• 财富传承：支持无限次更换受保人、保单分拆及指定后补保单主权人，提供 6 项灵活的身故保障支付选项
• 适合人群：高净值投资者、需要终身保障的高收入人群、关注财富传承的家族企业主
• 增长潜力：与标普 500 全额资本指数无上限回报挂钩，充分利用市场上行潜力
• 账户分配：可定制固定账户和指数账户之间的保费分配，客户在第一个保单年度之后每年更改分配
• 适合人群：高净值投资者、寻求长期资本增值的投资者、关注财富传承的人群